Feri Trust Fondsrating erklärt

Seit 1999 informiert das FERI Trust Fonds Rating sowohl Anleger als auch Berater über die Qualität von Investmentfonds. Dahinter steht die FERI EuroRating Services AG. Zunächst erfolgt wie bei allen Rating-Systemen die Einteilung in Anlagekategorien. Finden sich Fonds in einer Anlagekategorie mit weniger als 20 vergleichbaren Produkten, so wird keine Bewertung vorgenommen. FERI legt seiner Analyse eine Historie der einzelnen Fonds von mindestens fünf Jahren zugrunde. Untersucht werden dann nahezu ausschließlich quantitative Aspekte. Entscheidend für die Beurteilung sind die Performance des Fonds sowie das Risiko. Dabei liegt die Gewichtung bei 70 Prozent Performance und 30 Prozent Risiko. Beide Indikatoren werden zu denen anderer Fonds in derselben Vergleichsgruppe ins Verhältnis gesetzt.


Die Performance, also die messbare Erfolgsbeurteilung wird aus der Relativen Performance, der langfristigen Ertragskraft und der Stabilität ermittelt. Dabei fließt die Stabilität der Performance am höchsten in das Resultat ein. Auch der Risikoindikator setzt sich aus drei Kriterien zusammen. Diese sind das Timing-Risiko, das Verlustrisiko und das Verhaltensrisiko. Das Risiko des Verlustes fließt selbstverständlich ungleich höher in die Bewertung ein als die Risiken eines ungünstigen Einstiegszeitpunkts oder möglicher Entscheidungsfehler des Fondsmanagements. Mittels eines Normierungsverfahrens werden die Erkenntnisse vergleichbar gemacht. Die Beurteilung der einzelnen Fonds erfolgt in fünf Kategorien, wobei nur die mit (A) oder (B) bewerteten Produkte zu den Top-Rating-Fonds gehören.


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